بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council) ارزش دلاری صندوق‌های طلا در جهان در ماه گذشته به بیش از 600 میلیارد دلار رسید. صندوق‌های قابل معامله‌ی طلا در جهان در ژانویه‌ی 2026 رکورد ورود پول 19 میلیارد دلار امریکا را شکستند. این میزان ورود پول به صندوق‌های طلا در یک دهه‌ی اخیر بی سابقه بوده است. از سوی دیگر، میزان ذخایر طلای این صندوق‌های سرمایه‌گذاری با رشد 20 درصدی به 4145 تن رسیده است. همچنین بانک‌های سرمایه‌گذاری در اروپا و آمریکا معتقد هستند در سال جاری میلادی قیمت طلا به ازای هر اونس رکوردهای جدیدی را ثبت خواهد کرد.

جهش دوباره فلز زرد در بازارهای جهانی

قیمت طلای جهانی در طول ماه ژانویه‌ی 2026 از سطح 5608 دلار به ازای هر اونس عبور کرد. این فلز گرانبها برای اولین بار در تاریخ به این سطح از قیمت رسیده است. بانک‌های سرمایه‌گذاری در سال گذشته میلادی پیش بینی کرده بودند که قیمت اونس در پایان سال 2026 به 5000 دلار خواهد رسید. اما این دارایی با ارزش فراتر از پیش بینی‌ها رشد کرد. دلیل اصلی چنین رشدی برای قیمت جهانی طلا، کاهش قدرت دلار در سطح جهانی بوده است. با توجه به وضعیت فاندامنتال طلا، این امکان وجود دارد که قیمت جهانی این فلز زرد تا پایان سال جاری میلادی به 6000 دلار برسد.

صندوق‌های طلا؛ پیشران اصلی جذب سرمایه در بازار طلا

در ماه ژانویه صندوق‌های قابل معامله در طلا رکورد جدیدی در ورود پول داشته‌اند. در این ماه صندوق‌های قابل معامله در طلا در سطح جهان 19میلیارد دلار نقدینگی جذب کرده‌اند. از این مقدار نقدینگی وارد شده به صندوق‌های طلا، 7 میلیارد دلار فقط در آمریکای شمالی بوده است. در این بازه زمانی سایر صندوق‌های قابل معامله در آمریکا 42.7 میلیارد دلار ورود نقدینگی را ثبت کرده‌اند.

صندوق طلا در ایران نیز با استقبال زیادی از سوی سرمایه‌گذارن مواجه شده است. در یک سال گذشته ورود پول به صندوق‌های طلا در ایران رکورد جدیدی را ثبت کرده است. از ابتدای سال 1404 تا مهر ماه سال جاری صندوق‌های طلا در بازار اوراق بهادار بیش از 28 هزار میلیارد تومان ورودی داشته‌اند. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری علاوه بر اینکه بازدهی بسیار خوبی داشته‌اند، از مزایایی برخوردارند که طلای فیزیکی همانند طلای 18 عیار و سکه‌ی طلا از آن‌بی‌بهره هستند. این مزایا شامل:

امنیت بالاتر

صندوق طلا امنیت بسیار بالاتری نسبت به طلای فیزیکی دارد. چون طلای فیزیکی هر لحظه ممکن است مورد سرقت قرار بگیرد. این در حالی است که صندوق‌های طلا معاملات آن‌ها بصورت آنلاین است و هرگز چنین ریسکی متوجه آن‌ها نیست. از سوی دیگر صندوق‌های طلا زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار هستند و روزانه تمام فعالیت‌های آن‌ها توسط این سازمان مورد بررسی قرار می‌گیرد.

خرید آسان

برای خرید صندوق طلا، سرمایه‌گذاران لازم نیست زمان زیادی را صرف کنند. اما برای خرید طلای فیزیکی افراد جامعه باید به طلا فروشی‌های معتبر مراجعه کنند.

نداشتن هزینه‌های اضافی

خرید طلای فیزیکی مانند طلای 18 عیار هزینه‌های سرمایه‌گذاری بالایی دارد. برای خرید طلای 18 عیار سرمایه‌گذاران باید هزینه‌ی اجرت ساخت طلا، مالیات بر ارزش افزوده و سود فروشنده پرداخت کنند. این‌هزینه‌های اضافی حدودا 17 تا 20 درصد از قیمت تمام شده‌ی طلای فیزیکی را شامل می‌شود. این در حالی است که خرید صندوق طلا چنین هزینه‌هایی ندارد و از لحاظ اقتصادی برای سرمایه‌گذاری بهتر است.

ریسک جعل عیار ندارد

برخی از سرمایه‌گذاران علاقه بسیاری به طلای آبشده دارند. اما طلای آب شده ریسک جعل عیار در آن بالا است. اگر فردی در فروشگاه معتبر طلای آب شده خریداری نکند، ممکن است طلایی که به آن تحویل داده می‌شود، عیار استاندارد نداشته باشد. اگر چنین اتفاقی بیافتد، سرمایه‌گذاران طلای آب شده متوجه ضررهای زیادی خواهند شد. این در حالی است که صندوق‌های طلا هرگز به چنین ریسکی مواجه نیستند.

حباب قیمتی بسیار اندک

حباب قیمتی در بازار طلا بسیار حائز اهمیت است. سرمایه‌گذارانی که در سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند با این موضوع بیشتر آشنا هستند. سکه طلا در بازار ایران حدودا 10 درصد حباب قیمتی دارد. حباب قیمتی به این معنی است که قیمت بازاری سکه به دلیل فشار تقاضا، بالاتر از ارزش ذاتی سکه طلا قرار می‌گیرد. اما قیمت واحد‌های صندوق طلا حباب قیمتی بسیار کم و حتی صفر دارند. اگر صندوق طلایی حباب قیمت داشته باشد در روزهای معاملاتی بعد حباب قیمتی آن از بین خواهد رفت. نداشتن حباب قیمتی باعث می‌شود پیش بینی پذیری صندوق طلا بالاتر باشد.

عبور تاریخی ارزش دارایی صندوق‌های طلا از ۶۰۰ میلیارد دلار

صندوق‌های قابل معامله‌ی طلا در سال جاری میلادی رکورد بی سابقه‌ای را ثبت کردند. این صندوق‌های طلا در ماه ژانویه‌ی 2026 ارزش دارایی‌ آن‌ها به 669 میلیارد دلار رسیده است. این در حالی است که تنها در این ماه حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا از 19 میلیارد دلار گذشته است. این میزان ورود پول به صندوق‌های طلا نشان دهنده‌ی انتظارات سرمایه‌گذاران برای رشد قیمت اونس در سال جاری میلادی است.

پیش بینی آینده قیمت طلا در ۵ سال آینده

پیش بینی آینده‌ی قیمت طلا به عوامل مختلفی همچون مسائل ژئوپولیتیک و کاهش تنش‌های سیاسی و شرایط کلی اقتصاد جهان وابسته است. اگر تنش‌های سیاسی در اروپا کاهش پیدا کند و زنجیره‌ی تامین به روال عادی خود بازگردد، این احتمال وجود دارد که قیمت طلا تنها بر اساس رشد تورم، افزایش قیمت پیدا کند. اما اگر انتظارات سرمایه‌گذاران کاهش تنش‌ها نباشد به احتمال بالا، قیمت جهانی اونس همچنان روند روبه رشد خود را ادامه خواهد داد. البته بانک‌های سرمایه‌گذاری در ماه ژانویه 2026 پیش بینی‌های قیمتی خود برای یک سال آینده‌ی طلا را منتشر کرده‌اند. بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگی همانند جی پی مورگان، دویچه وله و بانک اف آمریکا پیش بینی 6000 تا 6200 دلاری برای قیمت طلا دارند. اگر قیمت طلا در پایان سال جاری به 6200 دلار به ازای هر اونس برسد نسبت به قیمت حال حاضر این فلز زرد رشد حدودا 29 درصدی خواهد داشت.