تحلیل رویترز: هزینه پنهان جنگ؛ چرا نفت هنوز بالای ۱۰۰ دلار است؟

رویترز نوشت: صادرات نفت خام خاورمیانه اخیراً به بالاترین سطح خود از زمان آغاز جنگ ایران رسیده است؛ زیرا تولیدکنندگان بیشتری در منطقه خلیج فارس، با وجود تداوم تهدید حملات ایران، عبور محموله‌های خود از تنگه هرمز را از سر گرفته‌اند. با این حال، قیمت نفت همچنان در سطح بالایی باقی مانده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد مشکلات لجستیکی می‌توانند به اندازه کاهش واقعی عرضه نفت، اختلال ایجاد کنند.

 

به گزارش «انتخاب»؛ در ادامه این مطلب آمده است: بر اساس داده‌های شرکت تحلیلی Kpler، جریان نفت خام از تنگه هرمز در روز ۲۶ سپتامبر، بر مبنای میانگین هفت‌روزه، به ۱۴.۲ میلیون بشکه در روز رسید؛ یعنی تقریباً ۸۰ درصد سطح پیش از جنگ. از آن زمان حجم عبور نفت کاهش یافته، اما احتمالاً این آمار در بازبینی‌های بعدی افزایش خواهد یافت، زیرا کشتی‌ها هنگام عبور از تنگه هرمز و چند روز پس از آن، اغلب سیستم‌های ردیابی ماهواره‌ای خود را خاموش می‌کنند.

 

در هر صورت، روند کلی روشن است: حجم بسیار بیشتری از نفت خام در حال عبور از تنگه هرمز است. پس چرا قیمت نفت برنت همچنان بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه معامله می‌شود؟

 

پاسخ در یک کلمه خلاصه می‌شود: لجستیک.

 

برای دهه‌ها، صنعت جهانی نفت مانند یک سیستم دقیق و هماهنگ عمل می‌کرد که برای جابه‌جایی حجم عظیمی از نفت خام و سوخت در مسافت‌های طولانی و با کمترین هزینه طراحی شده بود. اما جنگ‌های خاورمیانه و اروپای شرقی این مدل را از هم گسسته‌اند. ترکیبی از نرخ‌های بی‌سابقه حمل نفتکش‌ها، افزایش شدید هزینه‌های بیمه و کمبود جدی ظرفیت پالایش باعث ایجاد گلوگاه‌هایی در سراسر زنجیره تأمین انرژی شده است.

 

رفع این مشکلات ممکن است ماه‌ها یا حتی سال‌ها طول بکشد و در نتیجه، مصرف‌کنندگان ممکن است حتی در شرایطی که فشار ناشی از کمبود نفت خام در حال کاهش است، همچنان با هزینه‌های بالای انرژی مواجه باشند.

 

 

محاصره تنگه هرمز توسط ایران پس از آغاز جنگ با آمریکا و اسرائیل در ۲۸ فوریه، به‌سرعت جریان‌های جهانی نفت را تغییر داد.

 

تولیدکنندگان نفت خلیج فارس بخشی از صادرات خود را از مسیرهای جایگزین منتقل کردند، خریداران به دنبال نفت خام از مناطق دورتر رفتند و دولت‌ها حجم بی‌سابقه‌ای از نفت ذخایر استراتژیک خود را آزاد کردند.

 

یکی از بزرگ‌ترین تغییرات این بود که عربستان سعودی ــ که پیش از آن بزرگ‌ترین صادرکننده نفت جهان بود ــ صادرات خود را از طریق خط لوله شرق ـ غرب منحرف کرد؛ خطی که نفت خام را به بندر ینبع در دریای سرخ منتقل می‌کند.

 

در مقطعی از امسال، حدود ۴ درصد از کل عرضه نفت جهان از طریق این مسیر منتقل می‌شد.

 

اما پس از آنکه این خط لوله در اوایل سپتامبر هدف حمله شبه‌نظامیان عراقی مورد حمایت ایران قرار گرفت، عربستان مجبور شد صادرات خود را دوباره از طریق تنگه هرمز به خلیج فارس منتقل کند؛ مسیری که ریاض متوجه شد برخلاف تصور قبلی، عبور از آن همچنان امکان‌پذیر است.

 

بر اساس داده‌های Kpler، صادرات عربستان از طریق هرمز در ماه سپتامبر به‌طور میانگین ۳ میلیون بشکه در روز بود؛ بالاترین سطح صادرات این کشور از زمان آغاز درگیری.

 

اگرچه صادرات نفت خام عربستان از طریق هرمز در ماه سپتامبر همچنان تنها حدود نیمی از سطح پیش از جنگ بود، صادرات این کشور می‌تواند با بازگشت تدریجی خط لوله شرق ـ غرب به وضعیت عادی، به‌سرعت به سطوح پیش از جنگ نزدیک شود.

 

در یک تناقض قابل توجه، حمله به خط لوله شرق ـ غرب که هدفش فلج کردن ریاض بود، ممکن است در نهایت مهم‌ترین اهرم فشار تهران ــ یعنی ادعای کنترل بر تنگه هرمز ــ را تضعیف کرده باشد.

 

زیرا این حمله نشان داد که حتی در شرایط ادامه حملات، حجم زیادی از نفت همچنان می‌تواند از هرمز و دیگر مراکز مهم صادراتی عبور کند.

 

 

با این حال، روند بازگشت صادرات همچنان شکننده است.

 

از یک سو، افزایش صادرات کشورهای خلیج فارس به کاهش کسری نفت در بازار جهانی کمک کرده است.

 

شرکت Energy Aspects برآورد می‌کند که بازار نفت اکنون با کسری حدود ۱.۶ میلیون بشکه در روز مواجه است؛ در حالی که این کسری در اوج اختلالات در ماه مه، حدود ۴ میلیون بشکه در روز بود.

 

در شرایط عادی، چنین بهبودی در عرضه باید فشار قابل‌توجهی بر قیمت‌ها وارد کند و موجب کاهش آنها شود.

 

اما برنت همچنان بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه معامله می‌شود؛ یعنی بیش از ۴۰ درصد بالاتر از سطح پیش از جنگ.

 

مسلماً قیمت نفت منعکس‌کننده حق‌بیمه ریسک قابل‌توجهی است که از احتمال تشدید دوباره درگیری ناشی می‌شود؛ زیرا واشنگتن و تهران هنوز نتوانسته‌اند درباره آینده تنگه هرمز به هیچ نوع تفاهمی دست پیدا کنند.

 

اما عوامل ژئوپلیتیکی تنها بخشی از ماجرا هستند.

 

هزینه حمل‌ونقل و بیمه که زمانی سهم نسبتاً کوچکی از قیمت نهایی نفت تحویل‌شده را تشکیل می‌دادند، اکنون به عوامل اصلی تعیین‌کننده قیمت تبدیل شده‌اند.

 

یکی از دلایل این وضعیت، سیستم رفت‌وبرگشت پیچیده‌ای است که اکنون در اطراف خلیج فارس ایجاد شده است.

 

برای انتقال نفت خام از طریق هرمز به دریای عمان، اغلب به چند نفتکش نیاز است. در دریای عمان، محموله‌ها به کشتی‌های کوچک‌تر منتقل می‌شوند تا سپس به خریداران آسیایی برسند.

 

این روند، تعداد قابل توجهی از نفتکش‌های بسیار بزرگ حمل نفت خام (VLCC) را برای مدت طولانی درگیر می‌کند و در نتیجه، دسترسی به نفتکش‌ها در سایر نقاط جهان کاهش می‌یابد.

 

همزمان، خریداران نفت خام بیشتری را از حوضه آتلانتیک تهیه می‌کنند و آن را از مسیرهای طولانی‌تر به آسیا می‌فرستند؛ موضوعی که فشار بیشتری بر عرضه نفتکش‌ها وارد می‌کند.

 

نتیجه، جهش نرخ کرایه حمل نفتکش‌ها به سطوح بی‌سابقه بوده است.

 

بر اساس داده‌های شرکت کارگزاری کشتیرانی Poten & Partners، هزینه حمل نفت خام از خاورمیانه به آسیا با یک نفتکش VLCC اخیراً از ۱.۲ میلیون دلار در روز فراتر رفته است؛ در حالی که این رقم در ماه ژانویه حدود ۳۰ هزار دلار در روز بود.

 

در نتیجه، هزینه حمل‌ونقل که زمانی حدود ۳ درصد از قیمت نهایی هر بشکه نفت تحویل‌شده را تشکیل می‌داد، اکنون به حدود ۲۷ درصد رسیده است.

 

احتمالاً این هزینه‌ها تا زمانی که مسیرهای تجارت نفت دوباره به الگویی شبیه دوران پیش از جنگ بازنگردند، عادی نخواهند شد.

 

در واقع، افزایش بیشتر صادرات نفت از طریق هرمز در ابتدا ممکن است حتی شرایط را بدتر کند؛ زیرا با افزایش صادرات، تقاضا برای همین شبکه‌های پیچیده حمل‌ونقل و جابه‌جایی که اکنون برای انتقال ایمن نفت در منطقه مورد نیاز هستند نیز افزایش می‌یابد.

 

 

از دست رفتن ظرفیت پالایش در خاورمیانه و روسیه ــ جایی که حملات پهپادی اوکراین ده‌ها پالایشگاه را از کار انداخته است ــ این مشکل را تشدید کرده، به‌ویژه در مورد گازوئیل.

 

قیمت گازوئیل به رکوردهای تاریخی رسیده و به یک نگرانی مهم سیاسی برای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای ماه آینده تبدیل شده است؛ زیرا گازوئیل سوخت بخش بزرگی از فعالیت‌های صنعتی، کشاورزی و تولیدی مدرن است.

 

تصمیم گروه هفت کشور صنعتی (G7) در هفته گذشته برای آزادسازی گازوئیل از ذخایر استراتژیک احتمالاً تنها تسکینی موقت ایجاد خواهد کرد؛ زیرا این اقدام هیچ کمکی به بازگرداندن ظرفیت پالایشی ازدست‌رفته نمی‌کند.

 

از سوی دیگر، پالایشگاه‌ها بیش از پیش برای خرید نفت خام متوسط و ترش (medium-sour crude) با یکدیگر رقابت می‌کنند؛ نفتی که بازده بالاتری در تولید گازوئیل دارد.

 

این نوع نفت عمدتاً در خاورمیانه و روسیه تولید می‌شود؛ دقیقاً همان مناطقی که اختلال در عرضه در آنها همچنان شدید است.

 

این وضعیت یک چرخه بازخوردی ایجاد کرده است:

 

ظرفیت محدود پالایش → افزایش قیمت گازوئیل → افزایش تقاضا برای نفت خام دارای بازده بالای گازوئیل → حمایت از قیمت نفت خام.

 

در نتیجه، قیمت نفت دیگر عمدتاً تابع میزان عرضه نفت نیست، بلکه بیش از پیش به توانایی صنعت نفت برای انتقال و پالایش نفت خام بستگی دارد.

 

و همین موضوع پایین آوردن قیمت نفت را بسیار دشوارتر کرده است.